理論計算結果:レバレッジ投資すべきなのはテック、一般消費財、ヘルスケアの3セクター。すべきでないのはエネルギーと金融セクター。
セクターごとの幾何平均リターンと標準偏差
2005-2021における最適ポートフォリオは、VGT,VHT,VDCの3セクターの混成。他のセクターはないほうがいい。
セクターごとのレバレッジ成績予測
※幾何平均リターンと標準偏差を一定と仮定し、計算。セクターごとの相関も未考慮。
幾何平均リターンでは標準偏差を考慮しないので、単純に10乗して10年の平均リターンになる。
詳細。
2005-2021の幾何平均リターン・標準偏差だと、すべてのセクターで、累計リターンの平均値は、向上する。
3倍レバレッジで幾何 平均リターンが高いのは、VGT,VCR,VHTの順。
エネルギーと金融セクターはレバレッジすると幾何平均リターンの中央値が下落。
2012-2021の幾何平均リターン・標準偏差だとCURE,TQQQともにVHT,QQQに勝る。
参考:レバレッジ計算に用いた数式