202108かふか投資基本方針
■背景
・市場最適ポートフォリオである全世界株式を(できれば)使いたい
・リスクを下げる分散投資を用いたい
・ついでにリターンが上がると嬉しい
■ETF選定
TQQQ：NASDAQレバ3倍。ケリー基準は7倍(金利4％)～8倍(金利1％)
CURE：ヘルスケアレバ3倍。ケリー基準は4.5倍(金利4％)～6倍(金利1％)
VT：全世界株式。効率的市場仮説における最適ポートフォリオ。
GLDM：ゴールド。株式と相関が低い。金利5%以下では債券に優位。
EDV：20年債。株式と逆相関で、ボラティリティ低減に役割。
その他銘柄：「既選定銘柄と高い相関性」「ボラティリティが高すぎる」「景気敏感性が高い」などから対象外。
■SIM結果
〇期間
2012-2021
〇レバあり債券あり。
・3倍レバ半分で利益を取り、20年債半分でボラティリティ低減。
・20％のボラティリティで期待リターン32％
・TQQQのレバ、すなわち、NASDAQの高い利益成長性を信頼することが大前提となる。
・SIM期間が金利低下と重なるため、期待リターンは下がる。
・債券に利益は期待していないが、株式と強い逆相関を示す唯一の資産。
〇レバあり債券無し
・レバ30％、ゴールド5%、1倍株式65%
・20％のボラティリティで期待リターン28％
・TQQQのレバ、すなわち、NASDAQの高い利益成長性を信頼することが大前提となる。
〇レバ無し債券無し
・株式2：ゴールド1
・ボラティリティ10%に留めつつ期待リターン10%
・仮定が少ない分散投資
■なぜTQQQなのか
・NASDAQ上位銘柄で私たちの生活が成り立っており、令和のディフェンシブセクター、かつ、安定利益成長セクターだと信じているから
・景気敏感セクターは、ボラティリティが大きくレバレッジに向かないから
・一方で、2年以上先は誰にもわからないので、2年以上投資することが確定している積立NISAと確定拠出年金は全世界株式にしている
